Klumpenrisiko - Definition - PrudentWater
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Klumpenrisiko

Ein kapitalisierungsgewichteter Index trägt die Gefahr eines Klumpenrisikos. Steigen einzelne Aktienkurse stark an, nehmen diese Titel in einem kapitalisierungsgewichteten Index automatisch mehr an Gewichtung ein, gleichzeitig verringert sich der Indexanteil jener Aktien, deren Kurse sich negativ entwickelt haben. Dies führt dazu, dass einige wenige Aktientitel den Hauptanteil eines Index ausmachen und somit dessen Kursentwicklung maßgeblich beeinflussen. Die Entwicklung des Index hängt dann größtenteils von der Entwicklung weniger Aktien ab. In Europa versucht man das das Klumpenrisiko für Indizes mittels Kappungsgrenze zu lösen. Dabei darf ein einzelner Aktientitel eine maximale Gewichtung im Index nicht überschreiten. Für den DAX liegt diese Kappungsgrenze bei 10 %.